Математика управления капиталом: Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров

Автор: Винс Ральф Жанр: Педагогика  Научно-образовательная  Год неизвестен
Скачать бесплатно книгу Винс Ральф - Математика управления капиталом: Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров в формате fb2, epub, html, txt или читать онлайн
Закладки
Читать
Cкачать
A   A+   A++
Размер шрифта
Математика управления капиталом: Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров - Винс Ральф
Автор: Винс Ральф 
Жанр: Педагогика  Научно-образовательная   
Серия:  
Страниц: 
Год: Неизвестен 

Отрывок из книги

Как правило, эти системы применяли на рынке фьючерсов на казначейские облигации. Давайте рассмотрим теперь взаимоотношения между рынками. Когда цены на рынке спот и фьючерсном рынке расходятся (обычно не более чем на несколько тиков), в игру вступают арбитражеры, покупая менее дорогостоящий из двух инструментов и продавая более дорогостоящий. В результате расхождение между ценой спот-рынка и ценой фьючерсного рынка достаточно быстро исчезает. Разница между ценой на спот-рынке и фьючерсном рынке может быть действительно большой, только когда внешний шок (какие-либо неожиданные события или новости) ведет цены к большему расхождению, чем это бывает при обычном процессе арбитража. Такие разрывы происходят обычно в течение очень короткого времени и встречаются довольно редко. Арбитражер зарабатывает на разнице в ценах, тем самым сглаживая их. В результате рынок фьючерсов казначейских облигаций внутренне привязан к огромному спот-рынку казначейских обязательств. Фьючерсный рынок отражает, по …